El neobatllismo se caracterizó por intervenir la economía del Estado, aplicando distintos mecanismos como los subsidios y el proteccionismo aduanero. Creó asimismo un sistema llamado de cambios múltiples para el comercio exterior. Para favorecer el desarrollo de la pequeña industria ofreció préstamos a bajo interés. Al igual que el primer batllismo, llevó adelante varias nacionalizaciones; probablemente la más importante fue la de los ferrocarriles y los tranvías, pertenecientes a compañías inglesas.

A pesar de los esfuerzos del gobierno, las industrias uruguayas nunca pudieron superar la limitada capacidad de consumo del país. Mientras las industrias europeas estaban recuperándose de la guerra, la producción local estuvo a salvo de la competencia. Una vez fortalecida Europa, ese contexto favorable desapareció.

En 1953 finalizó la guerra de Corea y el comercio exterior uruguayo se vio afectado. Se cerró un mercado fundamental para muchos productos locales: alimentos, vestimenta y calzado utilizados por el ejército estadounidense. Rápidamente las materias primas locales perdieron valor y cada vez se necesitaba exportar más para acceder a los mismos bienes importados. Los efectos de estos cambios se hicieron sentir en la vida de los uruguayos. Los precios subieron rápidamente; a este fenómeno se le llama inflación. Muchas fábricas cerraron o redujeron su producción. En consecuencia creció el desempleo y también el descontento social.

En este contexto, la oposición al gobierno aumentó su crítica. A los tradicionales enemigos del batllismo —la clase alta rural y el capital extranjero— se sumaron las clases medias afectadas por la crisis. En 1958, después de noventa años, la ciudadanía decidió elegir al Partido Nacional para gobernar.